BCU impulsa el uso del peso con nuevas medidas económicas

En un esfuerzo por fortalecer el uso del peso en la economía, el presidente del Banco Central del Uruguay (BCU), Guillermo Tolosa, anunció una serie de medidas destinadas a fomentar la fijación de precios y el ahorro en moneda local. Durante una conferencia organizada por Somos Uruguay, Tolosa destacó los sólidos fundamentos económicos del país y la consolidación de un régimen de baja inflación, lo que permite replantear la relación de los uruguayos con el peso.

Tolosa subrayó que Uruguay ha construido una “fortaleza invisible” que le permite resistir los embates externos. Entre los pilares de esta solidez mencionó cuentas externas equilibradas, reservas internacionales elevadas, el riesgo país más bajo de América del Sur y una inserción internacional diversificada. “Es un momento histórico. El régimen de metas de inflación finalmente maduró, sostenido por un compromiso gubernamental sin precedentes y una ley de presupuesto alineada con la meta inflacionaria”, afirmó.

Sin embargo, señaló un desafío clave: el 70% de los depósitos bancarios locales y entre el 80% y 90% de los depósitos globales están en dólares, el segundo valor más alto del mundo. Esta preferencia por el dólar genera pérdidas significativas de poder adquisitivo. Por ejemplo, explicó que 10.000 dólares ahorrados en enero de 2022 equivalían a 440.000 pesos, pero un año después valían solo 390.000 pesos, una pérdida de 50.000 pesos sin tocar el capital.

Medidas para promover el peso

El BCU ya ha implementado iniciativas para incentivar el uso del peso, como mayores cargos de capital a bancos por préstamos en dólares a empresas “no transables”, la eliminación de incentivos fiscales para inversiones en el exterior y facilidades para que las cuentas en pesos generen rentabilidad. Además, se evalúan medidas como exigir consentimiento expreso para abrir cuentas en dólares, advirtiendo sobre posibles pérdidas de poder adquisitivo. A esto se suma establecer una denominación dual para precios de inmuebles y vehículos, expresados en dólares y pesos y ajustar los encajes bancarios para favorecer el uso de la moneda nacional.

Un llamado a valorar el peso

Tolosa hizo un llamado a cambiar la percepción cultural sobre el peso uruguayo, que calificó como “el mejor reflejo de las virtudes y la madurez” de la sociedad. “Estamos orgullosos de nuestras carnes y playas, pero sistemáticamente ninguneamos al peso. Es hora de ponerlo en el lugar que merece”, afirmó. También advirtió sobre la volatilidad de ahorrar en dólares indicando “invertir en dólares es una especie de timba donde uno puede ganar o perder en el corto plazo. En cambio, el ahorro en pesos o Unidades Indexadas ofrece mayor estabilidad”.

El presidente del BCU destacó que, en el largo plazo, los precios y salarios en dólares tienden a aumentar en Uruguay, lo que hace que ahorrar en moneda local o en Unidades Indexadas sea más conveniente para objetivos como la compra de una vivienda. “Si ahorraste 100 dólares en 2005, hoy podrías comprar solo un cuarto de la casa que soñabas, porque los precios de los inmuebles suben más en dólares que en Unidades Indexadas”, explicó. No obstante aclaró «no vengo a decir que tienen que invertir en pesos, porque no sé lo que va a pasar con el peso de acá a tres meses. Nadie lo sabe. Pero hay algo que sí sé: el ahorro en dólares va a hacer subir y bajar tu poder adquisitivo. Cuando invertís en Unidades Indexadas o en pesos, tu poder adquisitivo va a ser más estable. Pero cuando invertís en dólares, va a ser muy volátil. Invertir en dólares en un contexto así es una especie de timba donde uno puede ganar y perder en el corto plazo”.

“Es la hora del peso”, concluyó Tolosa, invitando a los uruguayos a confiar en la moneda nacional y en el futuro de la economía nacional.