La principal plataforma de comercio electrónico (e-commerce) de América Latina, Mercado Libre (MELI), realizó de forma exitosa una emisión por 750 millones de dólares en notas senior no garantizadas con vencimiento en 2033. Se trata de la primera oferta de deuda de la compañía desde que alcanzó el estatus de grado de inversión, según informó la empresa en un comunicado de prensa.
Para concretar la operación, que fue liquidada el pasado 9 de diciembre, la emisora contó con el asesoramiento legal de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton en Estados Unidos, con equipos en Nueva York, el Área de la Bahía y Washington D.C., y del estudio Marval O’Farrell Mairal en Buenos Aires, además del apoyo de su equipo legal interno.
De acuerdo con datos de InvestingPro, plataforma especializada en análisis financiero, Mercado Libre, que cuenta con una capitalización bursátil cercana a los 108.800 millones de dólares y mantiene sólidos flujos de efectivo, suficientes para cubrir holgadamente el pago de intereses de su deuda. En ese contexto, la corporación de origen argentino detalló que las notas, con una tasa del 4,900% y vencimiento en enero de 2033, despertaron un fuerte interés entre los inversores institucionales: participaron más de 150 y la demanda superó la oferta en 3,6 veces. La compañía prevé destinar los fondos obtenidos a fines corporativos generales y al fortalecimiento de su posición de liquidez, en línea con su estrategia de crecimiento regional.
“Estamos muy satisfechos con el resultado de esta transacción, que refuerza el apoyo de los inversores a nuestra estrategia y refleja la solidez de nuestro modelo de negocio, nuestra situación financiera y la capacidad de generación de flujo de caja. Esta oferta nos permite optimizar nuestra estructura de financiamiento en condiciones de mercado atractivas, luego de haber alcanzado el grado de inversión”, afirmó Martín de los Santos, director financiero de Mercado Libre.
La emisión fue liderada por bancos de inversión de primer nivel como Citigroup, Goldman Sachs y J.P. Morgan, que actuaron como coordinadores globales y colocadores conjuntos. A ellos se sumaron Allen & Company, BNP Paribas, Bank of America, Morgan Stanley y Santander como colocadores conjuntos adicionales. Actualmente, Mercado Libre cuenta con calificaciones BBB por parte de S&P y Fitch, lo que la ubica dentro de la categoría de grado de inversión, con una calidad crediticia considerada adecuada y un riesgo moderado.
Fundada en 1999, Mercado Libre opera en 18 países de América Latina y ofrece servicios de comercio electrónico, soluciones de tecnología financiera, publicidad, crédito, seguros y procesamiento de pagos, tanto para personas como para empresas en toda la región. En cuanto a su desempeño reciente, la fintech presentó los resultados correspondientes al tercer trimestre de 2025, que reflejaron un balance mixto.
La compañía no alcanzó su previsión de beneficio por acción (BPA), al registrar un BPA de 8,32 dólares frente a los 10,72 dólares esperados, lo que representó una diferencia negativa del 22,39%. No obstante, superó las expectativas en materia de ingresos, al alcanzar los 7.410 millones de dólares, por encima de los 7.190 millones previstos por el mercado.
Primera incursión en el mercado
Según el portal de noticias, GlobeNewswire, la primera vez que Mercado Libre emitió deuda fue en enero de 2021, cuando cerró su oferta inaugural de bonos en el mercado internacional: colocó US$ 400 millones en notas sustentables al 2,375% con vencimiento en 2026 y US$ 700 millones en notas al 3,125% con vencimiento en 2031. Esa operación marcó su oferta pública inicial de valores de deuda antes de la emisión de 2025/2033 mencionada recientemente.
